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的任何长远规划丧失了安全的参照系。货币对经济的作用在银行家任意和武断的操控下,已

经严重扭曲了市场资源的合理分配。

当人们计算投资股票、债券、房地产、生产线、商品贸易的投资回报时,几乎无法核算真正

的投资回报率,因为难以估算货币购买力的缩水程度。

美国的美元从1971年完全脱离黄金之后,其购买力已经下降了94。4%,今天的一美元只

值70年代初的5。6 美分。

中国80年代的“万元户”是富裕的标志,90年代的“万元户”只是城市收入的平均水平,现

在家庭年收入1万元可能就接近“贫困线”了。

经济学家只“关心”消费物价的通货膨胀水平,可是高得吓人的资产通货膨胀现象却没有人注

意。这样的货币制度是对储蓄者的残酷惩罚,这就是为什么尽管股票和房地产市场非常危险,

但不投资将更加危险。

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当人们买房时,向银行申请的贷款只是一张欠条,银行的账户上本没有这样多的钱,但在债

务产生的同时,却无中生有地“创造出了”钱,这张欠条立刻被银行系统“货币化”了,于是

货币供应将立刻增加几十万的流通量,这些增发的货币实时地推高了全社会的平均物价水平,

尤其是在资产领域。所以在没有房地产贷款时, 房价不可能有如此高的水平,银行声称是为

了帮助人民能够负担得起住房,但结果正好相反。银行房地产贷款相当于一下子透支了人民

未来30年的收入,将“未来”的30年的钱拿到今天一起发放成货币,如此海量的货币暴

增,房价、股市、债市岂有不暴涨的道理?

当透支了人民未来30年的财富积累之后,房价已经高到普通人无法企及的程度。为了“帮

助”人民能够负担更多的债务来支撑更高的房价,银行家们正在英国和美国试点“终身房产债

务”的“伟大创新”,英国将推出长达50年的房贷,美国加州准备试点45年的按揭,如果

试点获得成功,更大规模的债务货币增发即将决口而出,房地产将迎来一个更加“灿烂的春

天”,向银行贷款的人,将终身被债务的锁链紧紧束缚,没有购买房子的人下场则更为不妙,

最终他们将贫穷到连银行的债务锁链都不屑于去光顾的程度。当人民50年的债务美餐还不

能喂饱银行家的胃口呢?只怕终有一天,“父债子还”、“爷债孙还”的“跨世代按揭贷款”也

会被创造出来。

当一万亿美元的外汇储备让人们欣喜之时,8万亿的人民币必须增发出来购买这些“沉重的

美国白条”,而这些新增的货币如果完全进入银行体系,将有6倍的放大,这要“感谢”从“西

天取来”的部分准备金制度这部“圣经”。政府只能选择增发国债来(或央行票据)有限地吸

纳这些来势迅猛的货币增发浪潮,问题是,国债需要偿还利息; 谁来还呢? 还是“光荣的”

纳税人。

当教育和医疗也进行“产业化” 时, 由于这些社会资源原本严重不足,在从全社会共享的

公共资源一下子变成了“独占的资产”,在货币泛滥的浪潮中,其利润又怎会不一飞冲天呢?

当公司之间的交易凭据成为这种“欠条”时,银行将对其进行“贴现”,将这些“欠条”以一定

折扣收为银行的“资产”,同时“创造出”新的货币。

当人们刷信用卡消费时,每一个签字后的纸片都成为一张欠条,每一个欠条都成为银行的“资

产”,每一笔银行的“资产”都成为增发的货币,换句话说,每一次刷卡都“创造”了新货币。

债务,债务,还是债务。人民币正在迅速滑向债务货币的深渊。

与美国情况不同的时,中国没有美国如此“发达”的金融衍生工具市场来吸纳这些增发的货

币,这些流动性的泛滥将集中在房地产和股市债市,几乎没有任何有效的手段能够遏制这些

领域的“超级资产通货膨胀”。日本当年的股市神话,房地产狂热将在中国重现。

国际银行家正等着看另一场东亚经济超级泡沫的

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